She used olive oil in place of butter for cooking.

in 是介词，表示"在...中"或"用...方式"。 place 是名词，意思是"位置、地方"。 of 是介词，表示所属关系或来源。 in place of 是一个固定短语，意思是"代替、取代"，表示用某物替代另一物。