Children enjoy cutting out animal shapes from colored paper.

cutting 是动词 cut 的现在分词形式，cut 的意思是"剪、切"。 out 在这里是副词，表示"出来、完全地"，强调动作的完成状态。 cutting out 这个短语表示"剪出、剪下"，指用剪刀完整地剪下某个形状。