Many old airplanes are on display in the museum.

on 是介词，在这里表示"处于某种状态或位置"。 display 是名词，意思是"展示、陈列"，指物品被公开展示的状态。 on display 是一个固定搭配，表示"正在展出中"，强调物品处于被展示的状态。