It is a competition for schools and it involves many kinds of sport.

involved 是动词 involve 的第三人称单数形式。involve 由前缀 in-（表示"进入"）和词根 volve（"转动"）组成，原意是"卷入"，引申为"包含、涉及"的意思。这里指比赛"包含"多种运动项目。