I understand that the school is due to close next year.

I 是第一人称代词，意思是"我"。 understand 是动词，意思是"理解、明白、听说"。 that 在这里是连接词，用于引导宾语从句，表示"听说/理解的内容"。 I understand that... 是一个常用句型，表示"我听说/了解到..."，用来转述从别处获得的信息。