With finals approaching, the pressure of exams looms large for all students.

looms 是动词 loom 的第三人称单数形式。loom 本意是"隐约出现"，常用来形容某种威胁或重要事件逐渐逼近、变得明显可见的状态，带有"迫近、笼罩"的意味。在这里形容考试压力逐渐逼近的感觉。