The government decided to loosen the strict regulations to encourage more business investment.

loosen 是动词 loose 加上后缀 -en 构成的动词形式。loose 本身是形容词，意思是"松的、宽松的"，加上 -en 后缀后变成动词，表示"使变松、放松"的意思。在这里指政府"放松、放宽"严格的规定。