The company employs a complex system to grade employees' performance on an annual basis.

grade 在这里是动词，意思是"分级、评定等级"。这个词源自名词 grade（等级、级别），通过词性转换变成动词，表示"按等级划分"的动作。在绩效评估中，grade 指根据一定标准对员工表现进行等级评定。