Now you're working hard. That's more like it.

that 是指示代词，指代前面提到的"现在你努力工作"这个情况。 that's more like it 是一个固定表达，字面意思是"这更像它"，实际表示"这才像话/这才对"，用来对某人改进后的行为表示认可或满意。