The street is decorated with festive lights.

festive 是形容词，来自名词 feast（节日、盛宴），表示"节日的、喜庆的"。 lights 是名词 light 的复数形式，light 本义是"光"，这里指"灯饰、彩灯"。 festive lights 指为庆祝节日而装饰的彩灯，营造喜庆氛围的灯饰。