With tensions rising, the prospect of armed conflict looms ever larger.

looms 是动词 loom 的第三人称单数现在时形式。loom 本意是"隐约出现"或"赫然耸现"，常用来形容某种威胁或危险逐渐逼近、变得明显的情况。在这里比喻武装冲突的可能性正在逐渐显现并变得越来越大。