Electric vehicles are gradually displacing petrol-powered cars.

displacing 是动词 displace 的现在分词形式。displace 由前缀 dis-（表示"离开、分离"）和 place（放置）组成，字面意思是"使离开原位"，引申为"取代、替代"的意思。在这里表示"逐步取代"的过程。