Our financial situation is looking up.

looking 是动词 look 的现在分词形式，look 的基本意思是"看"，但在这里表示"呈现某种状态"。 up 作为副词使用时可以表示"向上、好转、提高"的意思。 looking up 这个短语表示"情况正在改善或好转"，常用于描述财务状况、事业前景等。