I'm willing to go up to £1,200 per month in rent, but that's my absolute upper limit.

upper 是形容词，意思是"较高的"或"上面的"，这里用来修饰 limit。 limit 是名词，意思是"限度"或"限制"，指某个不能超过的边界或最大值。 upper limit 指的是"上限"，即可以接受的最高数值或最大范围。