The teacher finally told me: "Forget it, it doesn't matter", and I felt so stupid.

forget 是动词，意思是"忘记"，在这里表示"不要在意"。 it 是代词，指代前面提到的事情或情况。 forget it 是一个固定短语，意思是"算了、别在意"，用于表示放弃或不再追究某事。