Try adding fruit to your cereal in place of sugar.

in 是介词，表示"在...中"或"以...方式"。 place 是名词，意思是"位置、地方"。 of 是介词，表示"属于"或"关于"。 in place of 是一个固定短语，意思是"代替、取代"，表示用某物替代另一物。