My dad was always really good at making up stories.

making 是动词 make 的现在分词形式，make 的基本意思是"制作、创造"。 up 在这里是副词，与 make 搭配使用，表示"编造、虚构"的意思。 make up 这个短语动词在这里表示"编造（故事）"，指虚构出原本不存在的内容。