Both paintings are on loan from the city museum.

on 在这里表示"处于某种状态或关系中"，指物品当前的状态。 loan 是名词，意思是"借出、贷款"，指物品被借出的状态。 on loan 是一个固定短语，表示"被借出的、借来的"，通常用于描述艺术品、书籍等物品的临时借用状态。