Parents should set an example by being honest.

set 是动词，意思是"设定、树立"，在这里表示"树立"某种行为标准。 an 是不定冠词，表示"一个"。 example 是名词，意思是"例子、榜样"。 set an example 是一个固定短语，意思是"树立榜样"，指通过自己的行为为他人做出示范。