Reading demands focus and imagination; video games, by contrast, offer instant gratification.

by 在这里是介词，表示"通过某种方式"或"以某种方式"。 contrast 是名词，意思是"对比、对照"。 by contrast 是一个固定短语，意思是"相比之下"，用于引出与前文形成对比的内容。