Researchers are working on cutting edge innovations in artificial intelligence.

cutting 是动词 cut 的现在分词形式，cut 本意是"切割"，引申为"锐利的"。 edge 是名词，意思是"边缘、刃口"，引申为"最前沿的部分"。 cutting edge 是一个固定搭配，字面意思是"锋利的刀刃"，比喻为"最前沿、最先进的（技术或创新）"。