The proposal is reasonable in itself, yet it may face practical challenges.

in 在这里表示"在...方面/范围内"，用于限定讨论的范围。 itself 是代词 it 的反身形式，指代前面提到的"提议"，强调事物自身。 in itself 这个短语表示"就其本身而言/从本质上说"，用于强调事物本身的特性而不考虑其他外部因素。