The local bakery is said to be the best in town.

is 是 be 动词的现在时第三人称单数形式，表示"是"。 said 是动词 say 的过去分词形式，表示"说、据说"。 to 在这里是不定式符号，用于构成不定式结构。 be 是动词原形，表示"是"。 is said to be 是一个固定搭配，表示"据说是..."，用来表达传闻或普遍认为的观点。