Many old aircraft are on display at the museum.

on 在这里表示"处于某种状态或位置"，常与展示、展览等词搭配使用。 display 是名词，意思是"展示、展览"，指将物品陈列出来供人观看。 on display 是一个固定搭配，表示"正在展出、陈列展示中"。