The factory converts waste wood into renewable energy.

waste 在这里是形容词，意思是"废弃的、无用的"，用来描述那些被丢弃或不再有用的材料。 wood 是名词，指"木材、木头"，这里特指那些被当作废料的木材。 waste wood 指"废木材"，即那些在加工或使用过程中产生的、被认为没有价值的木材残余物。