If you need more time, that's fine.

that's 是 that is 的缩写形式，that 在这里指代前面提到的"需要更多时间"这件事。 fine 的意思是"好的、可以的"，表示同意或接受某种情况。 that's fine 是一个常用表达，表示"没关系""可以接受"。